日経225についての解説です。
パワーアップして豊かな人生 > 日経225【レバレッジ・手数料】
日経２２５とは、東京証券取引所第一部に上場している銘柄のうち、日本経済新聞社が選出した優良企業２２５銘柄の株価の平均を特別な方法で算出した金額で、日本経済の良し悪しを測る指標となっているものです。そして、日経２２５先物取引とは、まだ価格の決まってない未来の日経２２５の株価指数を取引するもので、現物株の取引と異なり、取引には期限が決まっています。この取引の期限となる月を「限月」と呼び、日経２２５先物取引では５つの限月が決められています。例えば、現在が２月だとします。すると、次の限月は近い順に、３月、６月、９月、１２月、そして、翌年の３月の５つとなる訳です。取引の期間は最長で１年３ヶ月で、どの限月で取引してもいいのですが、日経２２５ではデイトレードなど主に短期で売買する人がほとんどのようです。決済を行う場合には、該当する限月以前ならばいつ行っても構いませんので、好きな時に買建玉を売って買ポジションを清算したり、売建玉を買い戻して売ポジションを清算したりして、利益を上げることが出来ます。もし、該当する限月の第２金曜日の前日までに決済が行われていない場合には、限月の第２金曜日の日経２２５銘柄の始値によって計算される最終清算指数（ＳＱ値）によって、例え損失が出ていても強制的に決済されてしまいます。これを、ＳＱ（Ｓｐｅｃｉａｌ Ｑｕｏｔａｔｉｏｎ）による決済と呼んでいるのです。
日経２２５先物取引の場合、売買単位は「１枚」で指数の１，０００倍となっています。つまり、日経平均が９，５００円だった場合、９，５００円×１，０００倍で取引を行うためには、９，５００，０００円もの金額が必要となります。しかし、そんな大金で売買出来るような人は、ほんの一握りしかいませんよね。そこで、日経２２５先物取引の特徴として、資金にレバレッジをかけることが出来ます。このレバレッジとは、投資した資金の何倍もの金額で取引が出来ることをいいます。つまり、少額の資金しか手元にない場合でも、このレバレッジを効かせることによって大金が必要となる日経２２５先物の取引を行うことが出来るようになるのです。もちろん、レバレッジを効かせた取引によって生じる差益がプラスになった場合には、その分の金額が利益となります。ただし、反対に、差益がマイナスとなった場合には、レバレッジを効かせた分だけ大きな損失となってしまうのです。場合によっては、最初に投資した資金以上の金額が損失額となる可能性もあり、強制的に決済されないためには追加で資金を入金する必要も出てきます。例えば、日経２２５先物取引の売買は指数の１，０００倍ですので、たった１０円の変動で１０，０００円の利益、または、損失が出てしまうことになってしまいます。このように、レバレッジ効果が期待出来る日経２２５ですが、ハイリスク、ハイリターンの取引であることを十分に理解した上で始めるようにしてください。
日経２２５の価格が１万円だった場合、本当ならば１枚を取引するためには１，０００万円の金額が必要になりますね。しかし、日経２２５にはレバレッジを効かせることが出来るという特徴があるので、一部の金額を「証拠金」として業者に預けることで実際の取引を行うことが出来ます。この証拠金がいくら必要なのかは、各業者によって決められていますので一概には言えませんが、日経２２５先物取引を扱っている取引所には基準が設けられています。この基準がプライス・スキャンレンジと呼ばれている最低証拠金で、業者はこの金額に独自の倍率を乗じて必要証拠金を決定しています。具体的には、取引所での１プライス・スキャンレンジが５０万円だったとします。この時、業者が最低証拠金の１００％で取引が可能であるとしていれば、５０万円×１００％となり、日経２２５の１枚の取引に５０万円の必要証拠金が必要となります。また、最低証拠金の１５０％で取引が可能であるとしていれば、５０万円×１５０％となり、日経２２５の１枚の取引に７５万円の必要証拠金が必要となるのです。このように、各業者によって必要証拠金の最低金額が異なるので、複数の業者を調べることをオススメします。また、この取引所で設定されているプライス・スキャンレンジは毎週見直されているために、ギリギリのポジションで取引をしている場合には、必要証拠金が不足して、追加の入金が必要となる可能性もあるので、注意が必要です。
日経２２５先物取引では、売買の注文を行った際、または、決済を行った際に１枚の取引につき、一定の手数料が必要となります。この手数料の体系は各業者によって異なっているので、口座を開く場合にはいろいろな業者を比較して検討してみると良いでしょう。また、コールセンターにて電話注文を行う場合には、やはり、オペレーターの手間が掛かっている分だけ取引手数料もかなり割高に設定されています。インターネットが利用出来る環境の場合には、出来るだけ売買注文はネット上で済ませるようにしましょう。日経２２５ｍｉｎｉの場合の取引手数料は、日経２２５の手数料の１０分の１の金額のような気もしますね。しかし、実際は、業者によって１０分の１の金額の所もあれば、５分の１の金額の所もあります。普段２２５ｍｉｎｉの取引を行っていない場合には、事前に手数料をチェックしておきましょう。最近では、業者の競争が激しくなってきたのか、日経２２５の手数料も以前と比べると、どんどん安価になってきています。ｍｉｎｉの取引では、１枚３９円という安価な業者も出てきて、気軽に取引が出来るようになってきました。それに、業者によっては、期間限定で手数料無料キャンペーンを行っている所もあります。取引を行う際に口座を開く場合は、まずは複数の業者に口座を開いて柔軟に使い分けるやり方が、手数料を節約出来る賢い方法かもしれませんね。
日経２２５という言葉はよく耳にするとは思いますが、「日経２２５ｍｉｎｉ」という言葉もあることを御存知でしょうか？それでは、ｍｉｎｉと日経２２５とは一体何が違うのでしょう。日経２２５ｍｉｎｉとは、少額の資金で個人投資家でも気軽に参加出来るように、大阪証券取引所が２００６年からスタートさせた、新しい株価指数先物取引です。まだ新しい取引ということもあり、現在は大阪証券取引所のみで上場されています。日経２２５の取引単位が株価指数の１，０００倍なのに対して、ｍｉｎｉでは１０分の１の１００倍に、呼値も日経２２５が１０円なのに対して、ｍｉｎｉでは５円となります。取引額が日経２２５の１０分の１になるために、必要証拠金も１０分の１となり、少額の資金があれば取引が始められます。ただ、注意しておかなければならないことが、日経２２５の取引の期限、いわゆる限月が５つなのに対して、ｍｉｎｉの場合には近い方の２つしか採用されないということです。例えば、現在が２月だとすると、日経２２５の次の限月は３月、６月、９月、１２月、そして、翌年の３月の５つとなりますが、ｍｉｎｉでは３月と６月の２つの限月となります。このような多少の違いはありますが、現在では多くの証券会社で取り扱われていますので、初めて先物取引を行う人にとってはｍｉｎｉの方が参加しやすいといえますね。また、区別するためにｍｉｎｉではない本来の日経２２５先物取引の方を「ラージ」という呼び方もありますので、覚えておくと良いでしょう。
日本を代表するデリバティブ取引には、日経２２５先物取引とオプション取引が挙げられますが、この２つの違いにはどんなものがあるのでしょう。まず、日経２２５先物取引とは、将来のある日に決済することを前提にして現在の価格で取引するものです。決められた決済日までの間に、値段が上がると思えば買い、下がると思えば売りを行います。もちろん、決済日以前ならば利益が出た段階でいつでも決済を行って、利益を確定することが出来ます。次に、オプション取引とは、将来のある日に特定の価格で買い付ける権利（コールオプション）、または、特定の価格で売り付ける権利（プットオプション）を取引するものです。決められた決済日までの間に、値段が上がると思えば「コール」を、下がると思えば「プット」を選択して決められたオプション料金を支払います。その時の特定価格を「権利行使価格」と呼びます。例えば、現在の価格が１０万円の場合に、値段が上がると予想してコールを選択します。決算日までに予想通り価格が値上がりし、１５万円になっていたとしても、あなたは１０万円の権利行使価格でコールしているので、１０万円で買い付けることができるのです。そして、差額の５万円を利益として受け取ることができます。その際、予想に反して値下がりする場合もありますが、オプション取引では権利を放棄することも可能です。現在の日本では、日経２２５、日経３００、ＴＯＰＩＸ、国債先物などがありますが、一般的にオプション取引というと日経２２５オプションを指すことが多いようです。